Fue en este escenario que GT Foods (hoy renombrada GTF) se vio obligada a interrumpir abruptamente una trayectoria de crecimiento sostenido basada en la expansión orgánica y las adquisiciones.

Propietaria de la marca Canção Alimentos, la empresa de las familias Gonçalves y Tortola, con sede en Maringá, en el estado de Paraná, sorprendió al mercado e ingresó en recuperación judicial ese mismo año.

En aquel momento, GT contaba con cerca de 11.000 empleados y se encontraba entre las diez mayores exportadoras de pollo de Brasil.

“La empresa nunca había tenido un año negativo; siempre registró márgenes positivos. Sin embargo, el contexto económico y el aumento de los precios de las materias primas agrícolas —que se duplicaron en tres meses— llevaron a una compañía que crecía altamente apalancada a una falta de liquidez”, declaró a Brazil Journal Rafael Tortola, CEO de GTF y miembro de la segunda generación de la familia que hoy dirige la empresa.

Casi diez años después, la compañía atraviesa actualmente un proceso de reconstrucción de su “bancabilidad”. El proceso de recuperación judicial concluyó en 2020 y duró menos de cuatro años, un logro significativo en un país donde la mayoría de las empresas que pasan por una RJ no logran recuperarse.

“Pasamos de casi R$ 1.000 millones en deuda, con un apalancamiento cercano a nueve veces, a una deuda neta cero a finales de 2024”, afirmó Vinícius Gonçalves, CFO de la compañía y primo de Rafael.

En julio, la empresa emitió un CRA por R$ 375 millones, coordinado por Bradesco BBI; la alta demanda permitió aumentar el monto original en un 25%.

Parte de los recursos se está utilizando para cancelar deudas con el propio banco —el mayor acreedor de la compañía durante el proceso de RJ— y para extender el perfil de la deuda. El resto se destinará a inversiones.

Con una capacidad de faena de 630.000 aves por día, GTF planea invertir R$ 300 millones solo en 2026 para ampliar su capacidad productiva. La meta es alcanzar 1 millón de aves faenadas por día para 2030.

Para ello, la empresa ya proyecta una nueva emisión de CRA y negocia un financiamiento de R$ 250 millones con Finep para su expansión industrial.

GTF cerró 2025 con una facturación de R$ 4.500 millones, casi tres veces los ingresos que tenía en el momento de la RJ. Si mantiene un crecimiento promedio del 15% anual, la empresa de Maringá debería alcanzar los R$ 10.000 millones de facturación en 2030.

Fundada en 1992 por el abuelo y los padres de Rafael y Vinícius, GTF tiene el 85% de sus negocios enfocados en el pollo, lo que incluye la cría de reproductoras, fábricas de alimento balanceado, faena y comercialización. Junto con el proceso de rebranding de la compañía, GTF contrató al futbolista Neymar Jr. como embajador de la marca Canção.

El rostro del jugador aparece en gran parte de los envases de la división de platos listos, que incluye productos empanados de pollo y snacks como papas fritas, polenta y pan de queso. La compañía estima lanzar 20 nuevos SKUs este año.

“Esperamos que la división de platos listos represente el 20% de la facturación total para 2030”, señaló Tortola, quien también planea llevar algunas líneas de platos listos al mercado externo (que hoy representa el 20% del negocio).

GTF suele ser comparada con São Salvador Alimentos (SSA), de Goiás. De tamaño similar y con actuación regional, ambas empresas han apostado por las nuevas generaciones de las familias fundadoras para liderar el negocio, buscan recursos en el mercado para dar saltos aún más ambiciosos y suelen ser señaladas como candidatas a una IPO.

SSA estuvo cerca de realizar una oferta pública inicial de R$ 1.000 millones en 2021, pero canceló la operación cuando el escenario macroeconómico se dio vuelta.

“Creo que la IPO es un camino natural para nuestra empresa y puede ser una opción en los próximos años. Pero hoy tenemos apalancamiento cero y creemos que podemos seguir creciendo sin necesidad de acudir al mercado de capitales”, afirmó Tortola.

Desde la perspectiva del mercado, sin embargo, se espera que SSA salga a bolsa antes que GTF cuando se reabra la ventana de IPOs, ya que la gobernanza de la empresa de Goiás está más madura. Según un analista, tampoco habría demanda de los inversores para dos compañías del mismo sector y en una etapa similar.

Mientras la IPO no llega, GTF quiere ser más que una productora de pollo. La empresa está invirtiendo en lo que será la mayor granja de tilapia de Brasil, ubicada en Terra Rica, también en el estado de Paraná.

El proyecto contará con 200 hectáreas de espejo de agua y demandará inversiones por R$ 120 millones en los próximos cinco años. Actualmente, ya están en operación 45 hectáreas.

“El mercado de pescado ha crecido mucho en Brasil. Decimos que es el pollo del agua, porque es un producto que cada vez resulta más accesible para el consumidor brasileño”, explicó Tortola.

Además de su actuación en el sector de alimentos, el grupo también pasó a contar con una división de almidones modificados tras asumir, en 2015, los activos de la masa fallida de la empresa catarinense Lorenz. La marca fabrica productos como maltodextrina, dextrina y almidón modificado, utilizados en distintos procesos industriales, desde el sector alimentario hasta el químico.

Hoy, esta división representa el 10% de la facturación del grupo. “Somos el mayor procesador de raíz de mandioca de Brasil”, afirmó el CEO.

Fuente: Brazil Journal