La paranaense GTF, una de las seis mayores productoras de pollo del país, concluyó su primera captación internacional por US$ 60 millones (aproximadamente R$ 320 millones), movimiento que le garantizará recursos para una nueva etapa de expansión en el mercado externo, en un momento de avance de competidores como MBRF y JBS, además de ampliar la oferta de productos con mayor valor agregado en el mercado interno.

La captación, coordinada por Citi y realizada mediante una operación sindicada que involucró a otros bancos de América del Sur y Central, ayudará a GTF a invertir en 2026 un monto similar al del año pasado — alrededor de R$ 200 millones — dando continuidad a un plan de expansión que apunta a alcanzar R$ 10 mil millones en facturación en siete años. Para este año, la proyección es llegar a aproximadamente R$ 4,7 mil millones, un 9% más que el año anterior.

A corto plazo, la meta es aumentar la participación de las exportaciones en los ingresos, del actual 20%–25% al 30%–35% hacia finales de este año o comienzos del próximo, mediante inversiones en modernización y mayor automatización de plantas, dijo a Valor el vicepresidente y director financiero de GTF, Vinicius Gonçalves. Otro objetivo es elevar la participación en los ingresos de productos como pollo en piezas, condimentado y con peso estándar, acompañando los cambios en los hábitos de consumo y generando mayores márgenes para el negocio.

“Históricamente fuimos una empresa que produjo gran volumen con bajo valor agregado. Poco a poco estamos migrando. Sabemos que las familias son cada vez más pequeñas y buscan mayor practicidad, un producto con peso estándar. Ese ha sido nuestro principal enfoque”, afirmó Gonçalves. Entre el 65% y el 70% de la producción actual de GTF permanece en el mercado interno, de los cuales cerca del 30% corresponde a productos más porcionados. El plan es llegar al 50% en aproximadamente tres años.

Una parte de los recursos captados también se destinará a la cadena productiva de huevos y reproductoras. Se espera aumentar el sacrificio diario desde las actuales 650.000 aves hasta cerca de 1 millón en cinco años. Los recursos también permitirán a la empresa extender el perfil promedio de su deuda de dos a cuatro años. Además, GTF utilizará parte de los dólares para fortalecer su caja.

Empresa familiar fundada en 1992 en Maringá (PR), enfocada en el sacrificio y comercialización de pollo y aún administrada por el fundador y sus sucesores, GTF fue verticalizando gradualmente sus operaciones y creció mediante adquisiciones. En 2015 adquirió Lorenz, fabricante de productos a base de almidón. A través de la marca Canção, vende actualmente más de 38.000 toneladas mensuales de carne de pollo, pescado y vegetales congelados a Brasil y más de 100 países.

Inversiones

La captación en dólares no fue la primera incursión de la compañía en el mercado de capitales. En el pasado, GTF atravesó un proceso de recuperación judicial, finalizado en 2020. En 2022 realizó su primera emisión de un Certificado de Recebibles del Agronegocio (CRA), por R$ 83 millones. El año pasado captó R$ 375 millones con un segundo CRA.

Tras obtener márgenes EBITDA (ganancia antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) del 16% en 2025 y del 20% en 2024, GTF estima volver a niveles históricos, cercanos al 11%, en 2026. Esto se debe a que, mientras los costos de los granos deberían mantenerse relativamente estables gracias a buenas cosechas de soja y maíz en Brasil, los precios del pollo tienden a permanecer presionados por el aumento de los planteles, derivado de la normalización de la oferta de compañías de genética avícola, según Gonçalves.

André Cury, head de Citi Commercial Bank para América Latina, da por seguro que habrá más captaciones en dólares por empresas del agronegocio este año. “Las exportadoras, principalmente, tienen acceso a este mercado y existe interés del inversionista por el instrumento utilizado, por la competitividad del agro brasileño, por la profesionalización y gobernanza de nuestras empresas y por su crecimiento. Sin duda veremos otras operaciones este año”, afirmó a Valor.